国债期货基础 - 知乎专栏 国债期货定义： 按照百度百科的解释：国债期货（Treasury future）是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券 交割的国债派生交易方式。 国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。 目前我国有2年期国债期货、5年期国债期货以及10年期国债期货三个 国债期货最便宜交割债券的确定与实证分析_MBA论文_清华大 … 发票价格=转换因子×期货的价格+债券应计利息事实上，转换因子在票面利率为3％，收益率曲线平坦时计算出来的值就等于这个国债的价格。 因此市场利率等于3％时，同时市场的收益率固定，此时国债期货的交割价格就是其现货价格。 国债期货-债券价格计算和国债期货定价 - MBA智库文档 债券价格计算和国债期货定价 终值 终值 (Future Value, FV): 即一定量的现金在未来某个时点上的价值 在单利情况下，其计算公式为 : 在复利情况下，其计算公式为 : 现值 现值 (Present Value, PV): 即未来某个时点上，一定量的现金在当前的价值 与终值的关系 : 到期收益率 YTM Yield To Maturity, YTM 计算得到的 玩转国债期货，这份教科书式指南必须熟读（下）
2、字迹清楚，不得涂改。如填写有误，应另行开具专用发票，并在误填的专用发票上注明"误填作废"四字。如专用发票开具后因购货方不索取而成为废票的，也应按填写有误办理。3、发票联和抵扣联加盖单位发票专用章，不得加盖其他财务印章。
国债发票掉期利差交易可以构建一个保证金组合，相对于单独的国债期货和远期开始利率掉期等相关产品常规的保证金和资本要求，其可以节省大约77%的资金成本。目前国债发票掉期利差交易量不断增加，变得非常活跃，每天大约有50亿美元名义交易金额成交。 从利率走向来看，目前美国国债市场长端利率涨幅超过短端利率的涨幅。而从国债期货和远期利率掉期来看，二者价差由于国债期货价格发现作用而出现扩大的趋势，因此做多国债发票掉期利差是当前利率债传统交易之外的一个比较合适的另类投资组合。 利率期货,利率期货是交易对象是中长短期可交割金融凭证，以反附有利率的有价证券为标准的一种金融期货。它实际上是交易市场上的固定到期日和标准交易额进行交易的短期投资，是货币市场和资本市场工具的远期合约。同其他期货一样，利率期货也是在法律的约束下，通过市场公开竞价，买卖 $$发票价格 = 期货价格 转换因子 + 应计利息$$ 交易所公布每个可交割债券的转换因子，不用自己计算。 实际算法可以理解为1面值的可交割国债按标准券票面利率（3%）贴现至交割月的价值 （四）最便宜的交割债券 在国债期货交易中最便宜的交割债券（ctd）是一个广大投资者熟知的概念 。 它是指发票金额高于现货价格最多或低于现货价格最少的可交割债券 。也即相 对于发票金额而言，其现货价格最低的可交割债券 。期货合约卖方选择这种债
发票价格（ invoiceprice ）：当一种国债被用于国债期货合约的交割时，国债的买方支付给卖方的价格。发票价格 = 期货结算价 * 卖方所选择国债的
黄金交易,黄金交易是黄金市场的交易主要有两种，即现货交易和期货交易。黄金现货主要是指金块 (砖)、金锭、金条和金币。私人或采金企业对新开采出来的黄金交易，大都是实物交易，客户购入的黄金可自行贮藏和转移，也可委托金商代为保管。现货交易一般是在成交后即行交割或在二日内完成 1.甲公司是一家汽车租赁公司，主要经营汽车租赁和代驾等服务。2×18年1月1日，甲公司与乙公司签订合同，每天为乙公司的员工提供班车服务。合同约定，乙公司每年向甲公司支付服务费20万元（假定该价格反映了合同开始日该项服务的单独售价）。2×19年12月31日，甲公司和乙公司双方对合同进行了 国债期货交易规则是怎么样的? 国债期货与股指期货作为金融期货，其标的都是金融产品，但国债期货与股指期货的交易规则仍存在不少重要区别。 合约月份：股指期货为当月、下月和随后两个季月，同时有四个合约挂牌交易。国债期货的合约月份为最近三个季月，同时只有三个合约挂牌交易。 导读 ：2018年期货从业考试233网校一如既往与你一起备考，与名师同行助你快速掌握2018年教材考点， 点击查看>>. 期货免费题库：真题实战演练，必考点 相似题>>下载233网校期货从业app 知识点一、国债期货 (一)什么是国债期货. 国债期货是指以主权国家发行的国债为期货合约标的的期货品种。 可赎回债券介绍 1、可赎回债券是一种债券，指的是在特定的时间，它的发行人有权按照某个价格强制从债券持有人手中将其赎回。 2、可赎回债券可以当作是债券和看涨期权的接合体。 发票金额 基差 最便宜可交割债券 最便宜可交割债券的影响因素 国债期货定价的基本原理 经典的期货定价模型：持有成本模型 国债期货定价公式 影响债券期货价格的因素 第五部分 国债期货的相关投资策略 国债期货投资策略总览 单边投机 单边投机举例 套期保值 国债期货手册 国泰君安期货guotaijunanfutures国
发票价格等于期货结算价格乘以卖方所选择国债现券对应该期货合约的转换因子再加上该国债的任何应计利息。 在可交割国债的整个集合中，最便宜的可交割国债就是使得买入国债现券、持有到交割日并进行实际交割的净收益最大化。
已知某国债期货合约在某交易日的发票价格为 119.014 元，对应标的物的现券价格(全价)为 115.679 元，交易日距离交割日刚好 3 个月，且在此期间无付息，则该可交割国债的隐含回购利率(irr)是( )。 发票价格等于期货结算价格乘以卖方所选择国债现券对应该期货合约的转换因子再加上该国债的任何应计利息。 在可交割国债的整个集合中，最便宜的可交割国债就是使得买入国债现券、持有到交割日并进行实际交割的净收益最大化。
国债发票掉期利差交易可以构建一个保证金组合，相对于单独的国债期货和远期开始利率掉期等相关产品常规的保证金和资本要求，其可以节省大约77%的资金成本。目前国债发票掉期利差交易量不断增加，变得非常活跃，每天大约有50亿美元名义交易金额成交。
该投资者在债券期货合约的交割日完成了以下操作： （1）以债券现货按照锁定的期货价格Ft进行交割，得到发票价格Ft×CF+IT, 。CF为该债券的转换因子，IT为付息日tn到期货交割日的应付利息。 （2）以所获得的现金偿还借款，并付出利息（Pt+It）×r×(T-t)/365。 债券期货里的转换因子是什么意思？,最近在看赫尔的衍生品教材，在讲到债券期货时提到交割的时候要乘以一个conversion factor。有一套复杂的计算规则，但是没说清楚为什么要算这个转换因子。一些国内教材也提到国债期货套期保值时要考虑转换因子。有时乘以转换因子有时又要除以，可是我一直不